05.12.2021
Финансы-2060

​​🐶 Стратегия собаки Доу: 10 акций, которые могут превзойти рынок

The Dogs of the Dow — инвестиционная стратегия, придуманная и популяризованная Майклом О’Хиггинсом в 1991 году, он упоминает ее в книге «Победа над Доу». Ее суть в том, чтобы попытаться превзойти Dow Jones Industrial Average, выбрав 10 самых высокодоходных акций этого индекса.

🐕 Как работает стратегия Собаки Доу

Она предполагает, что голубые фишки не меняют размер дивидендных выплат в зависимости от рыночной капитализации, которая определяется ценой акций. Поэтому дивиденды лучше показывают среднюю стоимость компании, чем непосредственно котировки.

В теории это значит, что компании с высокими дивидендами (в процентах от цены акций) находятся в нижней точке экономического цикла, поэтому их котировки будут расти быстрее, чем у эмитентов с низкой дивидендной доходностью. По задумке создателя стратегии, если каждый год реинвестировать в компании с высокими дивидендами, есть шанс превзойти рынок.

🐕‍ Как следовать стратегии собаки Доу

1️⃣ После закрытия последней торговой сессии в году выберите из 30 акций, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 10 бумаг с наибольшей дивидендной доходностью. Чтобы не считать самостоятельно, можно воспользоваться готовым списком.

2️⃣ В начале нового года инвестируйте равные суммы (по 10%) в каждую из этих бумаг.

3️⃣ Держите бумаги ровно год. Если через год десятка изменится, сделайте ребалансировку портфеля, добавив в него новых фаворитов.

🐩 Как выглядел портфель Dogs of the Dow в 2021 году

🔹 Amgen Inc — дивиденды 3,06%.
🔹 Cisco Systems — 3,22%.
🔹 Chevron Corp — 6,11%.
🔹 Dow Inc — 5,05%.
🔹 IBM — 5,18%.
🔹 Coca-Cola — 2,99%.
🔹 3M Co — 3,36%.
🔹 Merck&Co — 3,18%.
🔹 Verizon — 4,27%.
🔹 Walgreens Boots — 4,69%.

🐕 Вариации стратегии

🔸 Small Dogs of the Dow — инвестиции в 5 акций с наименьшей стоимостью из ТОП-10 стандартного списка.
🔸 Small Dogs of the Dow X — инвестиции в 3 акций с наименьшей стоимостью из ТОП-10 стандартного списка.
🔸 Dogs of the Dow X — инвестиции в 7 акций с максимальной дивидендной доходностью из ТОП-10 стандартного списка.

🐕 Насколько эффективна стратегия собаки Доу

В 2008 году Dogs of the Dow уступила индексу Доу Джонса: -40% против -33,8%, однако в последующие годы чаще опережала его, чем нет, показав максимальную доходность более 30% в 2013-м. Последние два года она вновь уступает индексу: 19,7% против 25,3% в 2019-м и -13% против 7% в 2020-м.

В 2021 году Dogs of the Dow тоже уступает широкому рынку: 7,1% против 16,6%. Правда, доходность стратегии в данном случае указана без учета дивидендов.

Поделиться