24.11.2020
Финансы-1449

❓Почему не стоит инвестировать кредитные средства

Стоимость акций Tesla в долларах за последние три года выросла в 9 раз — доходность 800 %. Получается, в 2017 году можно было взять кредит наличными под 13–20 % годовых, вложить все средства в эти бумаги и не только отбить проценты, но и очень прилично заработать, особенно с учетом валютной переоценки.

С такими примерами мысль инвестировать с деньгами банка выглядит крайне заманчиво. Но надо признаться себе: никаких однозначных признаков того, что акции настолько взлетят, не было. Нет их и сейчас ни для одной компании на рынке. Большая доходность — большой риск.

Вернемся в наши дни и попробуем предсказать выгоду от инвестиций в разные продукты. Выберем горизонт инвестирования в три года, чтобы не учитывать налог на доход, и сумму в 500 000 рублей. Предположим, что у нас высокий стабильный доход в Москве и отличный кредитный рейтинг, так что кредит одобрят в любом банке.

📉Ставки по кредитам наличными

В топ-30 банков на портале banki.ru по заданным параметрам предлагаются кредиты со ставками от 5.5 %. Копнем глубже и посмотрим подробные условия.

Уралсиб — ставка от 5.5 %.
На самом деле: при заключении договора страхования жизни и здоровья 5.5–7.5 %, без страховки — 16.9–18.6 %. Чаще всего переплата за страховку перекрывает выгоду от сниженной процентной ставки. Так что для нас фактическая ставка — минимум 16.9 %.

Открытие — от 6.9 %.
На самом деле: со страховкой 6.9 % в первый год, 19.9 % — в последующие годы. Без страхования при сумме от 300 000 р. — 17.9 %.

ВТБ — от 7.9 %.
На самом деле: со страхованием 7.9–14.2 %, без — 11.9–18.2 %.

Итого при удачном раскладе 12 %, а в среднем — 16.6 %. За три года аннуитетных платежей переплата составит 138 171 р.

🇷🇺ОФЗ

Эффективная доходность (https://blog.mts.investments/articles/government-bond-yield) 4–6 %. В результате такого «инвестирования» потеряем порядка 80 000 р. даже без учета комиссий брокеру.

Пример:
ОФЗ-ПД 25084, погашение 04.10.23, номинал 1000, купон 26.43, выплаты 2 раза в год, рыночная цена 1014.04, накопленный купонный доход 3.78.
500000/(1014.04+3.78)(526.43+1000)-500000~56000 р.

🧰Корпоративные облигации

Возьмем облигации компаний с кредитным рейтингом не ниже B+, фиксированным купоном и сроком погашения около трех лет, чтобы воспользоваться возможностью продать эмитенту бумаги по номиналу.

Средние эффективные ставки 6–8 %. Все еще недостаточно, чтобы покрыть кредитную переплату.

💰Валюта

Достоверно предсказать колебания курса невозможно, но для примера: за три прошедших года доллар США вырос с 55–60 р. до сегодняшних 75–80, т. е. на 35 %. Если предположить, что в следующие три года он будет расти с такой же скоростью, получаем доход 173 913 р.

Доход за вычетом процентов по кредиту меньше 36 000 р. А из этой суммы еще нужно будет вычесть комиссию брокеру. Если же валюта подешевеет или подорожает незначительно, никакой прибыли не будет.

💎Золото

За прошедшие три года доходность составила около 100 %. Выглядит обнадеживающе, но не стоит обманываться: золото — крайне волатильный инструмент. К тому же при торговле физическим золотом возникают специфические вопросы:

➖слитки или монеты нужно где-то хранить (платить комиссию банку);
➖при покупке придется платить НДС;
➖банк примет назад монеты только с приличным дисконтом, т. к. их нужно проверять;
➖конвертировать ОМС в физическое золото не получится, при закрытии ОМС нужно платить налог.

Золото не подходит для краткосрочного инвестирования.

💵Акции

Годовая доходность Yandex сейчас — 111.5 %. С другой стороны, годовая доходность Аэрофлота — –45.8 %. С даром предвидения можно выбрать «правильные» компании, без него — потерять деньги.

❗️Нюансы

🔻Доходность не гарантирована;
🔻всегда есть риск дефолта;
🔻нужно учитывать комиссию брокеру: от 0.05 % суммы за каждую сделку;
🔻если понадобится продать бумаги раньше трех лет, придется заплатить налог 13 %.

Кроме того, ценные бумаги не страхуются государством. Это территория повышенного риска, и мы не советуем еще больше повышать его за счет кредитов.

Надежнее и выгоднее инвестировать свободные средства.