02.08.2021
Финансы-1500

💵📈Как инвестировать в индекс

«Не ищите иголку в стогу сена. Просто купите весь стог сена целиком!» — так говорил Джон С. Богле (John C. Bogle) об индексном инвестировании.

💡О каком индексе речь?

Биржевой или фондовый индекс — это показатель, рассчитанный по стоимости набора ценных бумаг, отобранных по определенным критериям. Индекс отражает состояние одной отрасли, страны или даже группы стран. Обычно индексы взвешены по капитализации компаний-участников.

Например:
🔺индекс МосБиржи (IMOEX) включает переменное число (сейчас 42) акций крупнейших российских компаний,
🔺Dow Jones Utility Average ( DJUA) — акции 15 ведущих американских компаний коммунального сектора,
🔺а Индекс стран мира (MSCI ACWI) — более 2000 акций из 23 развитых и 26 развивающихся стран.

Индексы рассчитывают биржи или компании-провайдеры, состав бумаг в них регулярно пересматривается. Если у какой-то компании возникают проблемы с ликвидностью, ее акции в индексе заменяют акциями другого эмитента.

Так как в составе индексов обычно самые надежные игроки, отобранные профессионалами, а экономика в целом растет, вложение в индекс кажется заманчивой идеей.

Даже с учетом обвала рынков из-за пандемии за прошедший год доходность индекса S&P 500 составила порядка 15%, индекс МосБиржи вырос на 7%, а за 5 лет на 75%, т. е. растет примерно на 15% в год. Это больше, чем принес бы любой депозит.

🧐И что, можно вот так просто взять и купить индекс?

Нет, напрямую купить индекс нельзя. Есть способы, позволяющие его повторить.

1 Самый очевидный — купить акции всех компаний индекса в тех же пропорциях. Стать совладельцем успешных компаний, получить хорошую доходность за счет роста индекса и дополнительно заработать на дивидендах.

Минусы тоже очевидны:
🔻дорого: одна только акция Транснефти (TRNFP) в составе индекса МосБиржи сейчас стоит больше 140 000 руб.;
🔻придется постоянно следить за текущей структурой индекса и заниматься ребалансировкой при изменении котировок каждой акции.

2 Купить на бирже фьючерс или опцион на индекс. Это не потребует больших вложений. Например, фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини) сейчас стоит чуть больше 3000 руб.
Следить за составом индекса уже не придется, но фьючерсы и опционы — рискованная затея из-за бесплатного кредитного плеча. Это спекулятивный инструмент, он не подходит для долгосрочных инвестиций.

3 Купить паи БПИФа, который повторяет выбранный вами биржевой индекс. В этом случае вы, опять же, платите на несколько порядков меньше, чем за полный набор акций, а ребалансировкой занимаются профессиональные управляющие.

Например, БПИФ «Информатика +» повторяет индекс S&P North America Expanded Technology Software Index, в котором собраны акции 100 успешных американских компаний-разработчиков ПО. Этот индекс за прошедший год вырос на 45,7%.

4 ETF (Exchange Traded Fund) — это оптимизированный под массового инвестора обычный ПИФ. Отличие в том, что такие фонды не предполагают активного управления. Это значит, что доходность от ETF будет равна доходности индекса-эталона.

Например, на ММВБ торгуется ITI Funds RTS Equity ETF (тикер RUSE). Фонд повторяет индекс Индекс РТС (RTSI$ Index). Текущая рыночная цена — порядка 2000 руб. Статус квалификационного инвестора не нужен.

⚠️В чем подвох?

У индексного инвестирования есть весомые преимущества:
🔺диверсификация: за одну покупку можно вложиться во всю национальную экономику;
🔺низкий порог входа;
🔺относительно небольшой риск: шанс, что дефолт случится у одной компании, меньше, чем обвал целой отрасли и экономики.

Но и минусы тоже есть:
🔻выгода от вложений в индекс больше на длинном горизонте: 5–10 лет;
🔻доходность может быть ниже, чем по отдельным акциям: в составе индекса обычно акции «голубых фишек», по ним редко бывает взрывной рост — какая-нибудь недооцененная акция из 3 эшелона может вырасти больше.

Инвестирование в индекс — не панацея, но на длинном горизонте может принести прибыль, сравнимую с ростом отрасли или национальной экономики в целом без глубоких знаний и множества транзакций.

Поделиться