23.10.2021
Финансы-1963

​​💎 Инвестиции в полупроводники: рекордный спрос и миллиарды долларов господдержки

В 2020 году в период пандемии продажи гаджетов выросли, а производство полупроводников для чипов упало. В результате спрос будет превышать предложение как минимум до 2022 года, что приведет к рекордным прибылям производителей. Дефицит продукции побуждает Китай, США, Южную Корею и Евросоюз инвестировать миллиарды долларов в развитие собственных производств.

🔮 Как возник дефицит полупроводников

🔻 Рынок полупроводников циклический, он зависит от спроса на электронику. 2019 год для него был худшим за последние 20 лет, когда выручка от продаж микросхем упала на 16% — это связано со снижением продаж смартфонов, ПК и других гаджетов.

🔻 В начале 2020-го, когда началась пандемия, спрос на полупроводники стал еще ниже на фоне провала в других секторах. Например, продажи машин, в 2020-м упали на 80% в Европе, на 70% в Китае и на 50% в США. Как следствие, производство чипов, которые используются в датчиках давления топлива, цифровых спидометрах, навигационных дисплеях, резко сократилось.

🔻 При этом начался массовый переход на удаленку и всплеск продаж ПК, ТВ, приставок и бытовой техники (на 7,6%), что снова создало спрос на рынке. Когда автопроизводство и другие сектора начали восстанавливаться после локдауна в 2021-м, это привело к дефициту. Он, в свою очередь, подтолкнул правительства многих стран инвестировать в собственных производителей чипов, чтобы как можно меньше зависеть от экспорта.

🔮 Ожидаемый рост сектора полупроводников

🔺 По данным WSTS (прогноз с учетом II квартала 2021-го), по итогам года мировой рынок полупроводников вырастет на 25,1%. Это в 4 раза больше роста 2020 года — 6,6%. Размер рынка может составить рекордные $551 млрд. В 2022 году рынок, как ожидается, вырастет еще на 10,1% — до $606 млрд.

🔺 Сильнее всего в 2021-м увеличится производство чипов памяти — 37,1%, затем идут аналоговые полупроводники (элементы питания) — 29,1% и логические микросхемы — 26,2%.

🌏 Ожидаемый рост по регионам
🇨🇳 Азиатско-Тихоокеанский — 27,2%.
🇪🇺 Европа — 26,4%.
🇺🇸 Америка — 21,5%.
🇯🇵 Япония — 17,7%.

‼️ Кто выиграет от государственных инвестиций

🔸 Южная Корея планирует инвестировать $510 трлн вон ($438 млрд) в местных производителей полупроводников и повысить для них размер налогового вычета с 30 до 40% до 2030 года. Причем 171 трлн получит Samsung для конкуренции с Taiwan Semiconductor.

🔸 Китай с 2018 года профинансировал строительство 52 заводов для производства полупроводников. Правительство создало Национальный фонд интегральных схем, который инвестирует $50 млрд в местные компании, и создаст еще 15 фондов, которые инвестируют еще $100 млрд. Большинство компаний здесь непубличные. Исключения: Realtek и Alibaba (у них есть подразделение Pingtogue Semiconductor).

🔸 США планирует потратить на оживление сектора $52 млрд. От инициативы могут выиграть Skyworks Solutions (поставщик Apple), NVIDIA (лидер в сфере графических процессоров), Intel, Qualcomm, Broadcom, Marvell Technology, Micron Technology, Analog Devices и другие.

🔸 Европа выделит €35 млрд и хочет к 2030 году увеличить долю компаний из ЕС на мировом рынке по производству чипов до 20% (сейчас они занимают менее 10%). Известные компании: ASML Holdings, NXP Semiconductors, Micro Focus.

Обязательная информация

Поделиться