05.12.2021
Финансы-2056

​​🔴 5 причин долгосрочному инвестору продать акции и 2 причины не продавать

Чтобы заработать на акциях, нужно выгодно совершить две сделки: вовремя купить и вовремя продать. Старайтесь не покупать акции, когда они резко выросли. При выборе выгодного момента продажи могут быть сложности: легко поддаться эмоциям и закрыть позицию в убыток или на старте роста. Когда уместно продавать актив:

1️⃣ Причина 1. Вы пересмотрели свое отношение к акции

В идеале инвестор, покупая актив, строит прогноз и реализует конкретную идею: например, ждет роста сектора, бизнеса компании или рассчитывает на высокие дивиденды. Если идея стала неактуальной (изменились фундаментальные показатели компании, замедлился рост прибыли, возникли ранее неизвестные риски), это веская причина для продажи.

Примеры таких ситуаций (их может быть больше):

🔸 Доля компании на рынке падает, потому что конкурент предлагает лучший продукт по лучшей цене.
🔸 Рост продаж замедлился, прогнозы изменились с позитивных на негативные.
🔸 Поменялось руководство компании, которое наращивает долги и принимает неудачные решения.

2️⃣ Причина 2. Вы увидели новые возможности

Регулярно сравнивайте активы в своем портфеле с альтернативными вариантами: насколько выгоднее могла бы быть инвестиция в них? Если в какой-то момент вы поймете, что лучше инвестировать в конкурента, это тоже повод продать акции.

3️⃣ Причина 3. Ребалансировка портфеля

Необходимость в ней обычно возникает через год или несколько лет владения акциями. Причины:

🔸 Часть акций выросли в цене, определенные сектора и компании занимают большую часть портфеля. Это может идти вразрез с вашей стратегией диверсификации.

🔸 Вы стали старше или приблизились к инвестиционному горизонту. Есть смысл перевести часть средств в менее рискованные инструменты (продать некоторые акции и купить бонды). Один из способов определить состав портфеля — вычесть возраст из 100. Это и будет доля портфеля, которую стоит держать в акциях. Можно руководствоваться другим правилом, например таблицей Morningstar.

4️⃣ Причина 4. Одна компания поглощает другую

Слияния и поглощения дают мощный рост котировкам (премия может доходить до 200%). Обычно после одобрения сделки акции довольно быстро достигают этой цены, но дальнейший рост ограничен. Поэтому, пишет Investopedia, в большинстве случаев выгоднее продать акцию сразу, чем продолжать владеть ей после слияния и поглощения, которые сопряжены с большими рисками.

5️⃣ Причина 5. Вам нужны деньги

Эксперты сходятся во мнении, что инвестировать в фондовый рынок, если деньги нужны в ближайшие год-два, не стоит. Однако все ситуации заранее не предсказать. Например, вы захотите вложиться в недвижимость или оплатить образование себе или детям.

Во всех вышеизложенных ситуациях надо стараться продавать акции в плюс, однако продавать их только потому, что цена выросла, — сомнительное решение, говорит Motley Fool, ведь акция может продолжить расти в цене. Верно и обратное: не продавайте акции только потому, что они упали. Каждый инвестор хочет покупать дешево и продавать дорого. Продажа акций из-за падения ведет к противоположному.

Но есть исключение, которое возвращает к причине № 1. Как говорит Уоррен Баффет: «Первое, что надо сделать, если вы оказались в яме, — перестать копать». Если вы, изучив бизнес и показатели эмитента, в нем разуверились, поняли, что изначально ошиблись, выбрав его, продажа с убытком может быть лучшим решением.

Поделиться